預見互聯網金融的發展格局

P2P網絡借貸和衆籌起源於英國，但是，在美國延續併發揚光大，最後到中國開花結果。其尤其是經過2013年，在中國發展得非常迅猛，以至於形成了所謂的“互聯網金融”。其實，在美國也好，在英國也罷，根本不存在“互聯網金融”這個說法，也不存在這個詞。可在中國，互聯網金融發展得非常迅速，上至國家領導人，下到我們老百姓，都非常重視互聯網金融。

習近平總書記曾經說過，互聯網對人類生產、生活的發展，具有很大的推動作用。李克強總理也講過，要順應全球新技術革命的大趨勢，促進科技進步和人才培養，推動互聯網等重要內容的新經濟發展，佔領未來發展制高點，提升產業和經濟的競爭力。

對於互聯網金融的概念，可謂仁者見仁，智者見智，衆說紛紜。在這裏，我引用《2014年中國互聯網金融報告》中的說法：互聯網金融是運用大數據、雲計算、社交網絡和搜索引擎等互聯網技術，實現資金融通的一種新型金融服務模式，包括P2P、衆籌支付、網貸、移動支付等。互聯網金融的核心還是“金融”二字，而金融就是資金在兩個不同主體之間的移動，主要就是借貸和投資兩種形式。所以，互聯網金融就是藉助互聯網這個工具和平臺，實現資金流通的一種方式。

互聯網金融在中國發展之快，主要是在2013年和2014年。發展現狀可以從以下幾個方面來說：

首先，是P2P和網貸。截至2014年上半年，中國共有1184家P2P借貸平臺，半年的成交金額接近1000億元，而且，借款人數達到18.9萬人，投資人數多達44.3萬人。

其次，衆籌也是互聯網金融的一種重要形式。2014年上半年，國內衆籌領域共發生融資事件1423起，總金額高達18000多萬元；其中，股權衆籌完成集資15563萬元，綜合類衆籌模式完成集資1682.04萬元，垂直類衆籌模式完成集資1546.03萬元。

再次，是第三方支付。截至2013年底，國內共有269家企業獲得了支付業務許可證，中國第三方支付市場規模達到16萬億元。2014年上半年，互聯網支付用戶突破了3億，其中，手機支付用戶達到2億。

最後，互聯網基金的發展也很迅速，並暫時呈現餘額寶一家獨大的局面。餘額寶在2013年上線，一年時間內資金的規模就超過5000億元，成爲全球第四大貨幣基金；用戶數量突破1億，超過了A股市場用23年時間發展起來的股民數量，速度驚人。

那麼，在未來10年，互聯網金融會呈現出什麼樣的發展格局呢？

對於這個問題，也有很多說法。在互聯網人看來，互聯網金融可以無限制地擴大，甚至很多人都用到“顛覆”這個詞，好像從此就是互聯網金融的時代，而傳統金融就會全軍覆沒一般。我覺得，實際情況並非如此。至少有三個格局是可以與大家商榷的。

第一個格局，互聯網金融分食傳統金融，這是肯定的。但是，互聯網金融不可能完全顛覆傳統金融，兩者只會相互補充，相得益彰。就像電子商務一樣，很多人說電子商務已經顛覆了傳統商業，但實際情況並不是這樣。2014年上半年，電商的業務只佔到整個商業業務的7.8%，絕大部分還是傳統商業，電商只不過提供了一個交易的通道和一個平臺而已，並沒有顛覆傳統商業。同樣，互聯網金融雖然會在金融領域分得一杯羹，但是，它不可能——至少在未來10~15年——顛覆整個傳統金融。

第二個格局，我用一句詩來說明：“一將功成萬骨枯。”一名將軍立下赫赫戰功，意味着有無數士卒犧牲倒下。同樣，互聯網金融也會經過“春秋戰國”時期；經過這個時期之後，就會形成少數幾家大的互聯網金融企業並立、小的企業在垂直領域的夾縫中求生存的“衆星捧月”的格局。

第三個格局，互聯網金融目前放任自流的狀態已經結束，逐漸得到充分而有效的監管，逐步規範化，迎來綠草茵茵和鮮花綻放的時期。

那麼，作爲一個投資人，在互聯網金融領域投資需要注意什麼呢？

互聯網金融的投資與現代的傳統企業投資，有着很大的差別。我認爲有四個方面值得注意。

第一，投資互聯網金融，要善於識別風險。怎麼識別風險呢？以我過去多年投資的經驗和教訓，一定要先看一個企業領軍人本身和企業團隊的誠信；一個沒有誠信的團隊，一個沒有誠信的領導人，哪怕能力再強，哪怕它的商業模式再好，也不能投資。

第二，投資互聯網金融，要看大衆的需求。一個創新型的商業模式，要看它怎樣盈利，那首先就要看它未來的方向是否符合用戶的需求。

第三，投資互聯網金融，要符合金融監管的政策。

第四，投資互聯網金融，要拋棄急功近利。羅傑斯也好，巴菲特也罷，所說的價值投資，就是看它在未來是否具有重大的潛在的價值。如果有，就要長期堅守。