查理·芒格《窮查理年鑑》：9個經濟學陷阱

摘自查理·芒格的《窮查理年鑑》裏論述的9個經濟學陷阱。

查理·芒格：（CharlieThomasMunger，1924年1月1日—）美國投資家，沃倫·巴菲特的黃金搭檔，伯克夏·哈撒韋公司的副主席。

查理·芒格出生於美國內布拉斯加州的奧馬哈。這位今年已經90歲高壽的老人，作爲巴菲特一生中的最佳搭檔，他既是伯克希爾公司副主席，又是西科金融公司主席。在過去的45年裏，他和巴菲特聯手創造了有史以來最優秀的投資紀錄——伯克希爾公司股票賬面價值以年均20.3%的複合收益率創造投資神話，每股股票價格從19美元升至84487美元。

經濟學的"九個陷阱"

1、致命的不關聯性，導致“只有錘子的人”綜合症，經常高估自身的價值。

我想出了一個現代的名詞爲懷特海不喜歡的方法命名，那就是“癡狂”。這是一種完全瘋狂的表現方式，經濟學像其他學科一樣太孤立了。

這種失敗的本質造成了我常說的“只有錘子的人”綜合症，這種說法來自一句俗話：對於一個只有一把錘子的人，任何問題看起來都很像釘子。

由於“只有錘子的人”綜合症的出現，對於一個笨手笨腳的人而言，配備全套的工具是唯一的祕方——你不只是有一把錘子，你得有所有的工具，這樣你就會有不止一種的策略。

你必須使用那些工具清單，否則你就會錯失很多機會。但如果你擁有完整的一套工具清單，在腦海裏一一按清單回顧，你就會找到用別的方法無法解決的問題的答案。

你明明知道它們的重要性，卻沒有數據支撐。實際上，每個人都會：

（1）高估有數據支撐的材料；

（2）不會把那些可能更重要但難以權衡的材料列入全盤考慮。這也是我一生努力避免的錯誤，我一點也不後悔自己一直這樣堅持。

摩爾根是近代最偉大的生物學家之一。當他到加州理工學院時，他採用一套非常有趣而又極端的方法，以避免多計算能被計算的、少計算不能被計算的錯誤。加州理工學院到處都有弗裏登電動臺式計算機，但摩爾根禁止生物學系使用弗裏登電動臺式計算機。

他回答說：“我就像1894年沿着薩克拉門託河河岸尋找金子的人，憑藉一點智慧，我就能摸到、撿起一大塊天然金子。只要我能做到，就不會讓我係裏的人在沙礦開採中浪費稀有的資源。

但令人吃驚的是，如果你有幾種好的智力謀略，你不做沙礦開採比能不斷地用托馬斯·亨特·摩爾根所採用的方式來解決問題。

2、沒有遵循自然科學的根本的、完整的思想。

曼昆研究經濟學的方法的錯誤在於他從來不加歸類地汲取其他學科的營養，從來不標出他的“舶來品”是來自物理學、生物學、心理學、博弈論或是本來是什麼，他完全不把這種概念歸於其源頭的基礎知識。

如果你不那樣做，就像在使用無序的檔案系統管理公司，會降低你的實力。儘管如此，若他吸收了一直以來對我幫助很大的自然科學的精華，會做得更好。

我爲曼昆不加歸類的拿來主義命了名，有時我稱之爲“隨心所欲”，有時我稱之爲“吉卜林主義”。

當我稱之爲“吉卜林主義”是，我想讓你們思想吉卜林的詩歌，好像是這樣的：“當荷馬彈起他美妙的七絃琴時，他聽到人們在歌唱，在大地、在海邊。他想他或許會需要，他走了過去，記錄了下來，正像我一樣。”

曼昆就是這樣做的，他就是直接拿來所用。這比不拿好，但比起不假思索、全盤吸收以及全盤運用，隨意刪減要糟糕得多。

3、物理妨羨。

這個詞是借用世界上偉大的愚人之一西格蒙德·弗洛伊德所描繪的陰莖妨羨，他在他的那個年代很受歡迎，這種觀念也廣泛流行。

物理妨羨對於經濟學影響的壞例子之一是導致固定模式的有效市場理論的採納。邏輯上，當你按照這個錯誤的理論推斷，你會得出像任何公司買自己的股票都是錯誤的結論。

在經濟學中，那種精確的、可靠的公式不可能會有的，包括波耳茲曼常數在內。對於物理方式的精確追求對人們來說是有百害而無一益的，像來自麥肯錫的那個可憐的傻瓜。

愛因斯坦強調簡單，他的名言就是“一切都應儘量簡單，但又不可過於簡單”。斯達恩似乎也有類似重複的說法，我也很喜歡：“如果某物不能永存，它最終就會消亡”。

說到莎朗·斯通對這門學科的貢獻，是因爲她曾被問及她是否有過“陰莖妨羨”的煩惱，她回答說：“絕對沒有，我已經對付不了我現有的煩惱了。”

當我談到這種偏頗的精確，即對於可靠的、精確的公式的希望，我想起了阿瑟·拉弗，他的麻煩就在於他對於偏頗的精確過於熱衷，那不是成人處理自己事情的方式。

但一旦你把許多偏頗的精確放入像經濟學這樣複雜的體系中，錯誤累積起來比麥肯錫公司不夠資格的合作伙伴在爲《華盛頓郵報》做諮詢時所犯的錯誤更糟糕。所以說經濟學應該效法物理學的基本思想，而不能苛求物理學公式中尋求精確的方式，經濟學如果那樣做將會頻頻出錯。