在投資當中，進化決定成功

在投資當中，進化決定成功

在投資當中，之所以難有常勝將軍，是因爲多數人的進化速度實在太慢了，跟不上規律和形勢的發展速度。

想要賺到大錢，你不僅要成爲正確者，而且要成爲少數領先的正確者，否則就會成爲近幾年的巴菲特，連指數都無法跑贏（好處是，老巴的新陳代謝變慢，使得他的前列腺癌的擴散速度也很慢）。

《自私的基因》中說，基因控制了生命，目的是爲了傳承基因，而不是爲了延續生命。在基因眼裏，生命只是可以拋棄的宿主。基因會不斷突變、試錯，哪怕會因此而導致一些生命的死亡。對於生命而言，這是一個殘酷的機制，但是它帶來了不可或缺的創新，使生命能夠適應環境，代代相傳，從中受益。

人們很關注生命在拼命求生，卻忽略了基因也在拼命創新。後者纔是關鍵因素。執行力往往比創造力更顯眼，容易讓人忽視真正的重點。

在這個時代，你的對手學習得飛快。他們不需要擊敗你，只需要模仿你，就能拉低你的回報率。所以你恐怕難以找到常勝不衰的策略，唯一不變的東西就是變化和進化，比對手更早地認識到一些規律。

除了對手，市場也變化得飛快。在這個週期成功的策略，在下個週期就可能失效。人的有限經驗遠遠不如漫長的歷史一樣豐富多彩。市場足以在人類短短的一生中變化得不帶重樣兒。一個人如果善於總結歷史、並且活學活用，或許可以通過排列組合各種因素，成功預測未來。

據說學醫學久了的人，在現實生活中，聽到別人咳嗽，就聯想到咽部、氣道和肺部結構；看到誰胃疼，就聯想到胃酸分泌和胃粘膜修復。從歐美的統計看，大約6%-10%的人一生中會由於自身的特殊基因，患上書本上所沒有的疾病。如果醫生搞懂了器官背後的運行機制，通過不斷試驗來推理原因，很多病仍然可以找到解決的答案。可惜在現實當中，90%的醫生都忙於條件反射般地開藥，極少有人願意從原理出發，活學活用，有目的地去試驗推理。

醫生不思考至少還能靠開藥賺錢，投資者不思考就只能賠錢了。面對變幻莫測的市場，和無數強大的競爭對手，每一個投資者其實都是弱者。就像乒乓球裏的直拍選手面對強大的橫拍選手，必須拼命動腦、改變、出其不意，纔能有勝算。橫拍選手可以按套路出牌，直拍選手如果也按套路，一成不變，無異於以短攻長，自取滅亡。

以前很多年，我一直標榜自己是一個“價值派投資者”，並以此爲榮。現在我覺得，投資者無需把自己劃分成“價值派”，“技術派”，並大肆宣揚，彷彿一輩子的模式都已經固定了，這樣容易把自己的套路限制死。巴菲特自己也玩金融衍生品，只不過是算清楚以後再玩。聰明的投資者會不停地克服頭腦惰性和思維慣性，跳出自我，另闢蹊徑，在世外桃源摘取累累碩果。

對於某些高風險的創新，需要注意的是，在大膽假設以後，仍然需要小心求證，在十拿九穩的時候再全面鋪開。因爲你事後所總結的規律，難免會存在“倖存者偏差”，得親自用幾次才能算數。試驗時需要用到一個統計抽樣的規律：第一次試驗成功，整體勝算超過50%；連續兩次成功，整體勝算超過70%；如果3次以內有1次失敗，那就還是再多試驗3次吧。